恒沙寺原名“观音寺”、“火星寺”。位于甘肃省武威市凉州区城东发放镇沙子沟村，距城十公里处。相传始建于唐朝贞观年间，规模宏大，常住五百多僧人，是丝绸之路上的一座著名古寺。寺前有一座十三层绿色琉璃宝塔内有小龛洞，供奉圆寂僧人的骨灰舍利；寺后有二个荼毗窑。寺院初建时有火光样佛光出现，故名“火星寺”。清康熙年间，更名“观音寺”康熙皇帝曾亲赐御匾。民国十六年河西大地震中，殿宇全部毁坏，至二十世纪70年代，仅存一片高台废墟。
1995年11月原观音寺被政府批准为佛教活动场所，更名为恒沙寺。意为佛似恒河沙数，永恒不灭，即多且广；且该寺地处沙子沟东沿，与大漠接壤，故名。同年开始恢复修建，历经11个春秋，至2007年初具规模，总建筑面积2800平方米。在中轴线上建有大雄宝殿、天王殿、山门殿、牌楼；两侧建有观音殿、地藏殿、钟楼、鼓楼、斋堂、僧舍、客堂等。各殿供有佛、菩萨、罗汉、金刚护法等像40多尊。寺院东部建有一座念佛堂，供奉1.8米铜铸接引阿弥陀佛像。念佛堂规模宏威庄严，在河西走廊首屈一指。寺内还供奉《乾隆大藏经》二部。为了方便僧俗信众，寺院西北角还建有一座海会堂，以备往生后使用。
